题目内容:
甲公司为一家制衣公司,2012年计划销售增长率为25%,该增长率超出公司正常的增长水平较多,为了预测融资需求,安排超常增长所需资金,财务经理请你协助安排有关的财务分析工作,该项分析需要 依据管理用财务报表进行,相关资料如下:
资料一:
甲公司最近两年传统的简要资产负债表如下:
除银行借款外,其他资产负债表项目均为经营性质。资料二:甲公司最近两年传统的简要利润表如下:
经营损益所得税和金融损益所得税根据当年实际负担的平均所得税税率进行分摊。要求:
(1)编制管理用资产负债表:
净经营资产 |
2010年 |
2011年 |
净负债及股东权益 |
2010年 |
2011年 |
经营营运资本 |
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短期借款 |
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固定资产净值 |
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长期借款 |
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净负债合计 |
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股东权益 |
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净经营资产总计 |
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净负债及股东权益 |
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项目 |
2010年 |
2011年 |
经营损益: |
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一、营业收入 |
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减:营业成本 |
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销售费用和管理费用 |
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二、税前经营利润 |
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减;经营利润所得税 |
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三、税后经营净利润 |
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金融损益: |
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四、利息费用 |
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减:利息费用所得税 |
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五、税后利息费用 |
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六、净利润 |
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主要分析指标 |
2010年 |
2011年 |
变动 |
税后经营净利率 |
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净经营资产周转次数 |
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净经营资产净利率 |
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税后利息率 |
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经营差异率 |
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净财务杠杆(保留四位小数) |
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杠杆贡献率 |
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权益净利率 |
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根据计算结果,识别驱动2011年权益净利率变动的有利因素。 (4)计算填写下表,并计算2011年的实际增长率。
主要分析指标 |
2010年 |
2011年 |
销售净利率 |
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净经营资产周转次数 |
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净经营资产权益乘数(保留四位小数) |
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利润留存率 |
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可持续增长率 |
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(6)如果2012年通过增加权益资本筹集超常增长所需资金(不改变经营效率和财务政策),需要增发多少权益资本?
(7)如果2012年通过增加借款筹集增长所需资金(不发新股、不改变股利政策和经营效率),净财务杠杆将变为多少?(计算结果保留四位小数)
(8)如果2012年通过提高利润留存率筹集增长所需资金(不发新股、不改变净财务杠杆和经营效率),利润留存率将变为多少?
参考答案:
答案解析: